検索

SpaceX1.77兆ドル上場の全貌、Starlinkが養う宇宙AI

…nAIの現在地までPro版Deep Diveで解剖する。 SpaceXは1.77兆ドルで史上最大級のIPOを実現する。Starlinkの利益率63%がxAIの巨額赤字を埋め、宇宙と地上を統合する。本記事では、その垂直統合の採算と電力制約下の日本企業の勝ち筋を解明する。 SpaceXが6月12日、時価総額1兆7,700億ドルで米ナスダックに…

米イラン対立、核開発で緊張再燃か 70年の確執と地政学リスク

米イラン対立が核開発問題で再び緊迫化。70年にわたる確執の歴史的背景と、JCPOA形骸化後のウラン濃縮の現状を分析。米中代理競争の側面を強める中、日本のエネルギー安全保障への影響と外交的ジレンマを解説する。 米国とイランの対立が、イランの核開発問題を巡り再び緊張を高めている。1953年のクーデターに端を発する70年以上にわたる両国の確執は…

エヌビディアの簿外債務5,305億ドルは現金と有価証券の9.4倍だった

エヌビディアの四半期報告書を開くと、簿外債務は5,305億ドルで、いま保有する現金と市場性のある債券566億ドルの9.4倍にあたる。調達契約は1四半期で2.34倍に増え、負債と簿外債務が総資産を初めて上回った。 エヌビディアが2026年7月26日で終わる四半期に抱えた負債と契約上の義務は、総資産を2,685億ドル上回った。上下が入れ替わっ…

メモリー価格が半導体成長111%の75ポイント、数量は22ポイント

メモリー価格の上昇が2026年1〜7月の半導体市場111%成長のうち75ポイントを作った。値上がり全体では87ポイント、数量は22ポイント。日本の税関データと米国の生産統計で数量側を検算し、業界の総額の読み方を示す。 2026年1〜7月に半導体産業の売上は4,080億ドルから8,610億ドルへ2.1倍になった。増加分4,530億ドルのうち…

Claude Codeを動かす6つの中核 ― ループ・記憶・スキル・委譲・接続・統制

Claude Codeを動かす6つの中核を公式仕様から解剖。ループ・記憶・スキル・委譲・接続・統制の役割と動作、設定ファイルの住所、フックの発火順序、初心者の作り方、Codex・Gemini・Grok比較まで。 Claude Codeは6つの中核概念で動く。設定としてのデータで振る舞いを決めるこの仕組みは、従来のプログラミングとは一線を画…

AIサーバーのASIC比率は2年続けて低下、推論5割でも増えなかった裏

トレンドフォースとCLSAの2枚の図を一次資料で検算した。推論は2025年に支出の半分へ達したが、ASICサーバーの比率は24.3%から20.9%へ下がっていた。ASICを出す5社の後ろにいる設計会社と、製造3社の損益を分解する。 推論の支出が学習と並んだ年でも、出荷されたサーバーの75.9%はGPU搭載機で、3年間の最高だった。「推論は…

HBM覇権の行方：SK Hynix独走はHBM4で終わるか？日本材料メーカーが握る2026年の鍵

NVIDIA Blackwellが火蓋を切ったHBM3E/HBM4競争。SK Hynix、Samsung、Micronの三つ巴の戦いを制する真の勝者と、日本投資家が見出すべき信越化学、ディスコなど「例外的勝者」の正体を第一原理から解き明かす。 HBM覇権の行方：SK Hynix独走はHBM4で終わるか？日本材料メーカーが握る2026年の鍵…

海外勢は9月第1週に7,288億円買い越し、信用残の増減上位を点検

東証プライムで海外投資家は9月第1週 (8/31〜9/4) に7,288億円を買い越した。個人は546億円の売り越しだった。JPX公表の投資部門別売買と信用残から、メタプラネットなど収録銘柄の需給を実額で示す。 海外投資家は東証プライムで9月第1週 (8/31〜9/4) に7,288億円を買い越した。3週ぶりに買い越しに転じた。収録銘柄で…

値動きの型22種を全数検証 損失口座は74〜89%、制裁金は9億2,020万ドル

拡散する22の図形を1つも落とさずに書き出し、版番号の重複と凡例の取り違えを示した。注文が節目の数字に集まることには学術的な裏づけがあるが、図形がその地図だという主張に根拠は無い。処分記録と4つの公的データで検証した。 無料で配られた1枚に、値動きの型が22並んでいる。本誌はその22を1つ残らず書き出し、どこまでが確かめられた事実で、どこ…

ニッケルは2つの等級に割れた金属、電池が使えるのは44%しかない

ニッケルはクラス1とクラス2に割れた市場である。ヴァーレの年次報告書によればクラス2が全体の56%、用途はステンレス鋼63%に対し電池向け前駆体は15%にとどまる。転換の3経路と費用を一次資料で分解する。 ヴァーレの2025年度年次報告書は、この金属の市場をひとことで割っている。世界の56%はクラス2であり、電池には使えない。残る44%を…

6.2兆ドルの3分の2は、金曜の大引けではなく寄り付きで消える

2026年9月18日、米国株のオプション建玉6.2兆ドルが同時に期限切れとなる。6区分に割ると67%は寄り付きの値段で処理され、72%は株式市場に注文を出さない。過去15年・39回の記録で検証した。 9月18日に期限が来る建玉は6兆2,750億ドル。うち4兆2,260億ドルは金曜の最初に付いた値段で清算され、4兆5,180億ドルは1株の受…

エヌビディアの13Fを読む、保有7銘柄は全上昇で本体だけ2%安

エヌビディアの保有株式報告書を原文から検算。8銘柄634億ドルの内訳、6月末の評価額が9月の見出しに使われる仕組み、非上場479億ドルと保証1,085億ドル、インテル9%高の4説の裏づけを比べる。 保有先の上場7社はそろって上げ、それを持つ会社だけが下げた。同じ1日で9.24ポイントの開き。届出の原文にあたると、この四半期に売買された株は…

J-15B (J-15 改修型、福建艦 EMALS 弾射対応艦載機)

J-15B / J-15B

中国・瀋陽飛機工業製の艦載戦闘機J-15フランカー系の電磁カタパルト(CATOBAR)対応型。量産型も試作機と同じJ-15Tの名称を維持したと観測される(『T』は弾射=カタパルトの意との説)。第3の空母『福建』の電磁式カタパルト(EMALS)からの全備重量発艦を可能にする。 EMALS 対応の改修内容: 前脚 ホールドバック バー強化 +…

J-50 (第 6 世代戦闘機、沈陽 / 小型ステルス機)

J-XDS / J-50 / J-50

中国・瀋陽飛機工業(瀋飛/SAC)が開発中とされる第6世代ステルス戦闘機。J-XD/JCDSとも呼ばれる。成飛の大型三発J-36に対し、双発・小型の無尾翼設計で、一部は艦載運用を志向するとみられる。2つの設計局が並行して別々の第6世代試作機を飛ばす中国独特の体制の一翼。中国当局の公式確認はなし(OSINT)。 WS-19 双発の特性: 推…

J-36 (第 6 世代戦闘機、成都 / 双発大型三角翼)

J-36 / J-36

中国・成都飛機工業(成飛)が開発する第6世代とされる大型ステルス戦闘機。無尾翼(テールレス)の変形三角翼にエンジン3基を積む『トライジェット』構成で、制空・長距離打撃・空中指揮を統合する空優プラットフォームと評価される。2024年12月26日に成都上空で初の試験飛行が目撃され公然化した。 3 発エンジンの謎: 中国機初の 3 発、推定理由…

Silent Hunter (黙狩)

Silent Hunter / None / Silent Hunter Laser

CASIC傘下の中国航天三江集団が開発した車載型レーザー防空システム(LW-30/低高度レーザー防御システムLASS)。ドローン等の低空目標を低コストで無力化する対無人機(C-UAS)兵器。 中国が開発した低空防空用レーザーシステム。民間技術を応用し、低コストでドローンを迎撃可能。 出力30kW標準（最大100kW）。薄い金属板を800m…

AI+ 行動 (人工知能+、中国国務院の政策。企業ではない)

AI Plus

「人工知能+ (AI+)」行動は、中国国務院が2025年8月26日に公表した意見 (国発〔2025〕11号、8月21日付) に基づく政策で、企業ではない。語は2024年3月5日の政府活動報告で初めて使われ、2025年12月以降に製造・教育・エネルギーの分野別の実施文書が出た。重点は科学技術・産業発展・消費・民生・行政・国際協力の 6 分野…

無問芯穹

Wuwenshinqiong

無問芯穹 (Infinigence AI) は、清華大学電子工程系の汪玉教授の研究室から2023年に生まれた AI 計算基盤の会社。最高経営責任者は夏立雪、最高技術責任者は顔深根、首席科学者は戴国浩。異なるモデルと異なるチップを組み合わせて動かすソフト層を核に、エヌビディア以外の国産チップを含む混在環境での学習・推論を最適化する。2026…

楽聚機器人 (Leju Robotics、ヒューマノイド Kuavo)

Leju Robotics

… 4 位 (Counterpoint) / 3 位 (IDC) と報じられる。2025年の Pre-IPO 近15億元 (深投控資本・深圳龍華資本・東方精工・拓普集団ほか) で評価額 43.27億元。 2016年に深圳で設立。教育・研究向けの小型機 Aelos (2018年 平昌五輪で出演) から、華為と共同の Kuavo (夸父、202…

StepFun (階躍星辰)

StepFun

…%をカバー)と提携し、搭載端末4,200万台超・DAU約2,000万。2026年に大型調達を経て香港IPOを申請し、「AI六小虎」の中でインフラ/端末寄りのポジションを取る。 MoEアーキテクチャのStepシリーズが中核。旗艦 Step 3 は総 3,210億・稼働 380億パラメーターの MoE で、MFA と AFD による推論コスト…