イビデン
Ibiden
イビデンの記事。GPU用とASIC用の基板工場、メタのミューズ関連銘柄としての品薄、AIを縛る基板の制約を、有価証券報告書と適時開示から検算する。
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キオクシアとイビデンが増収、インテルはメモリーと基板の不足で見通しが市場予想に届かず
キオクシアの売上収益は前四半期比で4割増え、イビデンはCPU用基板に約1510億円を投じる。インテルは基板の確保に最大61億ドルが要るとみる。アマゾンは設備投資が膨らみ、フリーキャッシュフローが赤字になった。
イビデンと味の素に追い風、ABF基板はモルガン・スタンレーが27年から不足と予想
不足率は28年に13.7%へ拡大し、基板価格は27年に25%超上がると予想する。台湾・韓国勢の増産投資は相次ぐが、新工場の多くが動くのは28年後半以降とみる。値上がりで業績を伸ばすイビデンと、材料のABFを供給する味の素には好材料となる
TSMCとテラファブが協議、インテルの役割とレーザーテックへの影響は不透明
4月から製造の協業相手として名前が出ていたインテルについても、スペースXの目論見書は参加を続ける義務はないと記す。TSMCが工場を保有するのか技術を出すのかも決まっていない。レーザーテックの売上高の約2割ずつをTSMCとインテルが占める
イビデンとアドバンテスト、アンソロピックの解約できない契約は9割が専用半導体向けか
目論見書の数字を契約の期間で均等に割ると、固定の支払いは2027年からの5年間に年560億ドル前後まで膨らむ計算だ。日本では、エヌビディア向けが売上高の3割を占めるイビデンと、専用半導体を検査する装置の需要がGPU向けを上回る可能性を指摘するアドバンテストの開示が手がかりになる
イビデンがGPU用とASIC用に基板工場、AI向け機器の年間導入はGPUが6割超
データセンターのASIC関連の導入量の予測は2028年に15ギガワットで、ブロードコムが認めた顧客分の合計約20ギガワット (2028年度) を下回る。ただ電力の範囲が違い、単純には比べられない。
メタのミューズ関連銘柄、イビデンとキオクシアは品薄で売価が上昇
各社はAIエージェントの普及でCPUや基板、SSDの需要が増えると説明する。AMDのサーバーCPUは数量の伸びが単価より大きかったが、インテルは供給制約で出荷数量が9%増にとどまり、単価の上昇が売上を押し上げた。
NVIDIA供給網の「売上の24%」を検算する、アドバンテストの全社売上高の7倍になる
11社の比率を足すと118.55%になり、支出の内訳としては成立しない。SEC提出のNVIDIA売上高2,159億ドルとEDINETの日本2社を突き合わせ、この数字が何を測っているかを確かめる
アドバンテストは7,241人で1兆1,286億円を売る ― 有報が映すAI半導体7社の賭け方の違い
売上に対する研究開発費と設備投資の比率で並べると、同じ供給網に載る国内企業が3つの型に分かれる。恩恵が届く順番も時間軸も一致しない
AIを物理的に縛るのは何か ― HBM・CoWoS・イビデン基板の制約
AIチップの9割が同じCoWoSとHBMを奪い合う構図、ムラタ・味の素ABF・TTM・Astera Labsまで13カテゴリの企業地図
インテル14Aを選んだテラファブ、レーザーテックとイビデンに見る日本企業への波及
インテルは7月の四半期報告書で14Aの開発完了を確約したが、14Aを使う製品として挙げたのは自社製品だけで、テラファブには触れていない。レーザーテックでは、インテルへの売上が前期の6割弱に減った。
エヌビディアとAMDのCPU競争、イビデンの基板と味の素の絶縁材料を押し上げる
AMDはサーバーCPU市場が金額で年50%超伸びるとみるが、高性能CPUの個数は2030年までに2割ほどの増加にとどまるとイビデンは推定する。差を埋める単価の上昇とパッケージの大型化の恩恵は、日本の2社の決算に表れている。
エヌビディアが85%増収、イビデンとアドバンテストの最大の顧客に
2〜4月期の売上高816億ドルのうちデータセンター向けが752億ドル。イビデンの電子事業の増収はほぼ同社への販売の伸びで説明がつき、半導体テスター大手でも同社が売上高の2割強を占めた。
エヌビディア株、段永平氏の投資会社とされるH&Hが23倍に増やし翌四半期に半分以下へ
6月末時点までに出た13Fで株数を追うと、最後に株数が増えたのは2026年1〜3月期で、4〜6月期に54.6%減った。同じ時期、イビデンとアドバンテストの有価証券報告書では、エヌビディアが最大の販売先になっていた。
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