スペースX売上の34.5%はアンソロピック向けか、NTTも大阪で同社向け施設を検討

米スペースXの7〜9月期の売上高のうち3割強、約50億ドルが1社向けだったことが、同社の四半期報告書で分かった。この1社は人工知能 (AI) 部門の顧客で、5月に同社とデータセンターの利用契約を結んだ米アンソロピックとみられる。

スペースXは10月22日に米証券取引委員会 (SEC) に提出した四半期報告書で、売上高の1割以上を占める大口顧客ごとの比率を開示した。顧客名は明かしていない。最大顧客向けの比率は、前年同期には1割に満たなかった。アンソロピックとの契約は、90日前に通知すれば解約できる。スペースXは売上高の3分の1を、この1社に頼る形になった。国内では、NTTが大阪府でアンソロピック向けのデータセンターの建設を検討していると報じられている。

最大顧客向けは約50億ドル、アンソロピックが払う利用料の3か月分を超す

7〜9月期の売上高は145億7500万ドルだった。前年同期の55億7600万ドルの約2.6倍に増えた。報告書が「顧客B」と記す最大顧客は売上高の34.5%を占め、金額にすると約50億3000万ドルになる。この顧客向けの比率は4〜6月期に19.5%となり、初めて1割を超えた。

スペースXは最大顧客向けの売上高を、すべてAI部門に計上している。AI部門は7〜9月期から「スーパーインテリジェンス」部門に名称を変えた。同部門の売上高は75億6000万ドルだった。このうち交流サイト「X」の広告収入が5億3800万ドルで、広告を除く売上高は70億2200万ドルだった。広告を除く売上高には、AI用データセンターの他社への提供やAIの有料サービスが含まれる。最大顧客向けの約50億ドルは、その約7割にあたる。

最大顧客をアンソロピックとみる根拠は、スペースXが6月の上場時に提出した目論見書にある。スペースXは5月3日、アンソロピックとデータセンターの利用契約を結んだ。アンソロピックは、データセンター「コロッサス」と「コロッサス2」にある米エヌビディア製の画像処理半導体 (GPU) 約32万5000個分の計算資源を利用できる。利用料は2029年5月まで毎月12億5000万ドルだ。スペースXは、提供する計算資源を段階的に増やした5月と6月の利用料を割り引いた。最大顧客向けの比率が1割を超えた4〜6月期は、この契約が始まった時期と重なる。

スペースXは6月5日、米グーグルとも同様の契約を結んだ。グーグルはGPU約11万個やCPU、メモリーなどを利用でき、契約上、スペースXは10月以降に毎月9億2000万ドルを受け取る。契約は29年6月まで続く。計算資源を段階的に増やす9月までは、利用料を割り引く取り決めだった。割引がなくても、グーグルが払う利用料は3か月で27億6000万ドルにとどまり、最大顧客向けの売上高に届かない。最大顧客はグーグルではないとみられる。

アンソロピックが払う利用料は、3か月で37億5000万ドルになる。最大顧客向けの売上高は、これを約12億8000万ドル上回る。この差について、スペースXは説明していない。報告書は、AI部門が前年同期から増収となった理由として、利用契約に基づく提供が7〜9月期は3か月を通じて続いたことや、同期に結んだ追加の契約などを挙げている。アンソロピックが契約を拡大した可能性もある。

部門別の売上高は四半期報告書から引いた。1〜3月期は、1〜6月期の累計から4〜6月期分を差し引いて求めた。顧客別の金額は、会社が開示した比率を売上高に掛けた試算だ。買収前の分を含むカーソルの試算額を実際の売上高で割ると7.9%になるが、分子と分母の基準がそろわないため、表には構成比を載せていない。

契約は90日前の通知で解約可能、スペースXは特定顧客への依存をリスク要因に

目論見書によると、アンソロピックとの契約は、開始から3か月が過ぎれば、両社のいずれからも90日前に通知して解約できる。グーグルとの契約も、26年末以降は同じ条件で解約できる。スペースXは4〜6月期の四半期報告書で、AI用データセンターを他社に提供する事業の売上高が少数の顧客に集中していることを、リスク要因として挙げた。大口顧客を失えば、業績が大きく悪化するおそれがあるとしている。

イーロン・マスク最高経営責任者 (CEO) は10月20日の決算説明会で、AI用データセンターの計算能力を自社のAI開発と他社への提供にほぼ半分ずつ振り向ける考えを示した。他社向けは、料金を長く固定する契約より、市場価格に近い料金で提供することを重視するという。短期契約は料金を引き上げて更新しているとも述べた。契約期間が短いほど値上げはしやすい半面、顧客が更新せずに離れるおそれも高まる。

アンソロピックの側から見ても、スペースXとの契約は解約しやすい。ロイター通信は9月29日、アンソロピックが非公開で提出した上場申請書類をもとに、同社が契約した計算資源などの調達額の約8割は、途中で解約できないか、利用量にかかわらず支払う必要がある契約だと報じた。アンソロピックはグーグルから少なくとも1111億ドル、米アマゾン・ドット・コムから1100億ドルの計算資源などを調達する契約を結んでいるという。一方、26年2月にスペースXが買収したxAIとの契約は29年までに最大845億ドルで、その大半は90日前に通知すれば解約できるという。

スペースXが開示したアンソロピックとの契約の利用料を、29年5月まで単純に積み上げると約460億ドルになる。ロイターが報じた最大845億ドルの半分ほどにとどまり、残りは開示されていない別の契約などによるものとみられる。

AI用データセンターは定格電力で170万キロワット、アンソロピックの契約はGPU1個あたり1時間約5ドル

スペースXは、AI用データセンターの規模をGPUと関連機器の定格電力の合計で示している。この値は実際の消費電力とは異なる。9月末は170万キロワットだった。1年前の60万キロワットから約2.8倍に増えた。6月末からは30万キロワット増えた。ジョンセン氏は、10月中に約220万キロワットになるとの見通しを示した。年末には250万〜300万キロワットを見込む。

アンソロピックとの契約の利用料をGPU1個1時間あたりに換算すると、約5.3ドルになる。毎月の利用料を、GPUの個数と1か月の時間数 (730時間) で割って求めた。グーグルとの契約では、同じ計算で約11.5ドルになる。ただ、グーグルとの契約にはGPUのほかにCPUやメモリーなども含まれる。GPUの世代別の内訳や稼働率も開示されていないため、単純には比べられない。ジョンセン氏は、新たに導入した設備への投資を1年以内に回収できていると述べた。

AI部門の売上高は1社向けの取引がけん引し、7〜9月期に前四半期の3倍近くに膨らんだ。グーグルとの契約も、10月からは割引のない利用料に切り替わる。顧客別の売上高構成がどう変わるかは、次の決算で明らかになる。NTTにとっても、大阪の施設でどんな契約を結ぶかが、1兆円規模の投資の採算を左右する。

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